1525 von Spaniern entdeckt, eroberten sie 1537 das Land und seit 1542 wurde es als Teil des spanischen Vizekönigreichs Peru unterstellt. Mit der Ausrufung der Unabhängigkeit 1811 unter J. G. R. Francia erlebte das Land einen wirtschaftlichen und politischen Aufschwung. Doch im Krieg gegen Argentinien, Brasilien und Uruguay von 1864 bis 1870 verloren sie unter Präsident F. S. López 20% ihrer Bevölkerung und große Teile des Staatsgebiets. In den folgenden Jahren suchten immer wieder innere Unruhen und Bürgerkriege das Land heim. 1954 folgte der Diktator General Alfredo Stroessner ins Amt des Staatschefs.

1989 wurde er von General A. Rodriguez gestürzt, noch im selben Jahr wurden Parlaments- und Präsidentschaftswahlen abgehalten, Rodriguez ging mit den Colorados als Sieger hervor. 1992 trat eine neue Verfassung in Kraft. Nach politischen Turbulenzen und Unruhen in der Bevölkerung wegen der Ermordung des Vize-Präsidenten L. Argaña im Jahr 1999, übernahm der bisherige Senats-Präsident L. A. González Macchi Amt des Staatschefs.